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過(guò)去的2025年中，受各國(guó)外貿(mào)政策分歧、地緣政治裂痕反復(fù)等因素影響，大宗品塑料行情依舊復(fù)雜多變。與此同時(shí)，我國(guó)塑料行業(yè)正處于擴(kuò)產(chǎn)周期更迭階段。在全球經(jīng)濟(jì)增速長(zhǎng)期放緩的時(shí)代背景下，國(guó)內(nèi)通用塑料行業(yè)發(fā)展能否百尺竿頭更進(jìn)一步，行情走勢(shì)能否企穩(wěn)回升。本篇預(yù)測(cè)報(bào)告將帶您前瞻中國(guó)2026通用塑料行業(yè)走向。

通用塑料門(mén)下主要包括聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)、聚氯乙烯(PVC)、聚苯乙烯(PS)與丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚樹(shù)脂(ABS)等商品。其“通用”之名的核心優(yōu)勢(shì)無(wú)外乎應(yīng)用廣泛、價(jià)格低廉、產(chǎn)量大。無(wú)論作為生活必需品，還是在工業(yè)生產(chǎn)中，亦或是作為金融產(chǎn)品，都有著無(wú)可取代的重要地位，故又稱之為大宗塑料品種。

國(guó)內(nèi)格局

我國(guó)塑料市場(chǎng)消費(fèi)需求龐大。新世紀(jì)以來(lái)，國(guó)內(nèi)塑料行業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，產(chǎn)品種類(lèi)和產(chǎn)量都得到了長(zhǎng)足的進(jìn)步。尤其是近五年，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)初級(jí)形態(tài)塑料總產(chǎn)量首次突破10000億噸。2020年至2024年平均年產(chǎn)增速保持在5.14%以上，以全球占比約三分之一的體量穩(wěn)居世界主要塑料生產(chǎn)基地之一的地位。而剛剛過(guò)去的2025年全年產(chǎn)量增長(zhǎng)更是達(dá)到突破性的11%以上，超越年初預(yù)測(cè)值。

隨著我國(guó)產(chǎn)能產(chǎn)量的增加，國(guó)內(nèi)塑料需求缺口被逐步滿足，進(jìn)口依賴程度也隨之逐年下降。2025年前11個(gè)月，我國(guó)初級(jí)形態(tài)塑料累計(jì)進(jìn)口量為2428.1萬(wàn)噸，同比下降7.8%再創(chuàng)新高。累計(jì)進(jìn)口金額為361.623億美元，同比下降達(dá)9.2%。新增產(chǎn)能釋放加速替代傳統(tǒng)進(jìn)口，疊加關(guān)稅政策與貿(mào)易摩擦倒逼外購(gòu)比例收縮，我國(guó)連續(xù)5年初級(jí)形態(tài)塑料進(jìn)口保持負(fù)增長(zhǎng)已成定局。若由此負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)估算，2026中國(guó)全年初級(jí)形態(tài)塑料進(jìn)口量或?qū)⒉桓哂?535.88萬(wàn)噸。但進(jìn)口品類(lèi)中，基礎(chǔ)品類(lèi)塑料國(guó)產(chǎn)替代率高，而高端品類(lèi)國(guó)產(chǎn)替代則偏低。

通用塑料下游消費(fèi)分布

從國(guó)內(nèi)下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2025年前三季度，我國(guó)塑料加工企業(yè)共計(jì)產(chǎn)出5937.3萬(wàn)噸塑料制品。其中薄膜產(chǎn)量高達(dá)1393.5萬(wàn)噸，消費(fèi)量占比同比下降0.5%至23.5%；其次是日用塑料制品386.9萬(wàn)噸，比重同樣下降0.5%至6.5%；其余的近70%塑料制品市場(chǎng)，分別被人造革、塑編、建材以及其他塑料制品所占據(jù)。其中值得一提的是，新能源汽車(chē)、消費(fèi)電子與智能家居領(lǐng)域需求的異軍突起，推動(dòng)了專用料增量市場(chǎng)。消費(fèi)分布總體呈一超多強(qiáng)格局，行業(yè)消費(fèi)大體健康穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)需求端基本面表現(xiàn)出一定的壓艙石作用。

挑戰(zhàn)與機(jī)遇

雖然近年來(lái)行業(yè)受到多方重大因素?cái)_動(dòng)，通用塑料下游需求仍然在波動(dòng)中堅(jiān)韌前行。據(jù)相關(guān)預(yù)估顯示，2025年全國(guó)塑料行業(yè)表觀消費(fèi)量增速預(yù)計(jì)在6%左右。我國(guó)傳統(tǒng)塑料產(chǎn)品消費(fèi)的穩(wěn)步增長(zhǎng)與新興塑料產(chǎn)業(yè)賽道的開(kāi)辟，將會(huì)為國(guó)內(nèi)通用塑料行業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的增長(zhǎng)潛力。

近兩年國(guó)內(nèi)通用塑料投產(chǎn)幅度

與此同時(shí)，我國(guó)通用塑料產(chǎn)能仍處于高速擴(kuò)張狀態(tài)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)進(jìn)入2026-2029年塑料行業(yè)第二個(gè)擴(kuò)產(chǎn)周期。據(jù)相關(guān)投建計(jì)劃書(shū)匯總顯示，除PVC外，2026年P(guān)P、PS、ABS擴(kuò)產(chǎn)幅度均在10%以上，PE更是高達(dá)27.31%。預(yù)計(jì)年底前各品種新增產(chǎn)能大多不及2025全年投產(chǎn)產(chǎn)能，這表明我國(guó)塑料行業(yè)擴(kuò)張正在經(jīng)歷從“大干快上”向“穩(wěn)定增長(zhǎng)”的格局轉(zhuǎn)變。

雖然擴(kuò)產(chǎn)步伐相對(duì)有所減緩，但從近年來(lái)塑料市場(chǎng)行情表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)通用塑料市場(chǎng)需求增速與產(chǎn)能投放不甚匹配。國(guó)內(nèi)供需失衡逐漸凸顯，我國(guó)塑料市場(chǎng)正在進(jìn)入“產(chǎn)能過(guò)剩深化期”，供需錯(cuò)配之矛盾有長(zhǎng)期化風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)后市塑市供需方面的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，就在需求潛力釋放與貨源供應(yīng)的角力之間，預(yù)計(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。

隨著國(guó)產(chǎn)塑料外貿(mào)窗口的增加，越來(lái)越多的塑企選擇進(jìn)一步開(kāi)拓海外新興市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)塑料制品出口額僅2024年前三季度已達(dá)780.21億美元，2023年全年出口額1008.09億美元，相較于十年前幾乎翻了三倍，已然躋身于塑料出口大國(guó)之列。這一變化印證國(guó)產(chǎn)塑料在成本控制、品類(lèi)覆蓋及供應(yīng)鏈配套的跨越式提升。此輪出口擴(kuò)張浪潮既源于國(guó)內(nèi)多余產(chǎn)能向海外尋求消化，亦受益于“一帶一路”基建升級(jí)，同時(shí)疊加?xùn)|南亞家電汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移及海運(yùn)成本下降的多重紅利，推動(dòng)我國(guó)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)。拓展出口市場(chǎng)，搭上海外經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)的便車(chē)，無(wú)疑是我國(guó)塑企新興的藍(lán)海領(lǐng)域。

造成2025年我國(guó)塑料制品出口額同比下滑的因素不僅有外需減少等客觀導(dǎo)向，還有貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的人為要素掣肘。盡管2025下半月中美暫停加征關(guān)稅措施延長(zhǎng)一年，但在現(xiàn)有近30-40%的高關(guān)稅水平下，我國(guó)對(duì)美出口下行動(dòng)能持續(xù)加大。僅前11個(gè)月數(shù)據(jù)看，對(duì)美塑料制品出口同比下降18.3%。此外，諸如歐洲“碳附加稅”以環(huán)保之名，行貿(mào)易保護(hù)之實(shí)的關(guān)稅壁壘對(duì)塑料外貿(mào)影響也未有減弱。關(guān)稅政策的不確定性預(yù)計(jì)將長(zhǎng)期存在。塑料同仁需克服困難，為國(guó)產(chǎn)塑料出海保駕護(hù)航。

自2016年以來(lái)，我國(guó)通用塑料行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。塑料聚合企業(yè)開(kāi)始更加注重向上游原材料領(lǐng)域延伸，向下游制品加工領(lǐng)域拓展，產(chǎn)業(yè)一體化進(jìn)程不斷加快。當(dāng)前我國(guó)主要塑料品種一體化生產(chǎn)占比已達(dá)半數(shù)之巨，國(guó)內(nèi)塑企綜合素質(zhì)逐年提高。這種產(chǎn)業(yè)一體化模式具有降低生產(chǎn)成本，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。

石油與天然氣是通用塑料行業(yè)的重要的原料與能源，產(chǎn)業(yè)一體化帶來(lái)了降本增效的同時(shí)，也更深度的綁定了塑料與遠(yuǎn)端上游的行情。而我國(guó)受制于貧油、少氣的資源稟賦，通用塑料行業(yè)成本壓力相當(dāng)程度上來(lái)自進(jìn)口油與氣。近年來(lái)由于國(guó)際地緣矛盾的擾動(dòng)，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒反復(fù)，能源價(jià)格波動(dòng)劇烈。在中東與歐洲地緣爭(zhēng)端局勢(shì)反復(fù)的背景下，2026年國(guó)內(nèi)大宗塑料產(chǎn)銷(xiāo)更添不確定性。

展望與預(yù)測(cè)

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)顯示，截止2025年底，國(guó)內(nèi)五大通用塑料行情全線下跌，價(jià)格較年初有顯著跌幅。當(dāng)前通用塑料指數(shù)為631點(diǎn)，跌破2020年04月06日的五年低點(diǎn)653點(diǎn)。雖然傳統(tǒng)塑料產(chǎn)品消費(fèi)的深耕是國(guó)內(nèi)通用塑料的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，但2025年度塑料價(jià)格行情的表現(xiàn)也反映傳統(tǒng)領(lǐng)域需求彈性的不足。同時(shí)國(guó)內(nèi)大基數(shù)產(chǎn)能的供應(yīng)環(huán)境方興未艾，而消費(fèi)增速的滯后很可能致階段性的單價(jià)繼續(xù)探底。故預(yù)計(jì)2026年行情難現(xiàn)顯著的修復(fù)行情，價(jià)格位置仍將持續(xù)處于相對(duì)低位。

伴而行業(yè)增產(chǎn)不增利是階段性供需矛盾帶來(lái)的另一狀況。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年前三季度全國(guó)塑料制品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)1.1%，利潤(rùn)總額同比下降2.9%。值得注意的是，前三季度規(guī)模以上企業(yè)庫(kù)存同比增長(zhǎng)3.2%，市場(chǎng)有效需求仍顯不足。以ABS為例，回顧2020年左右，當(dāng)時(shí)的ABS產(chǎn)品猶如得天獨(dú)厚，一時(shí)間風(fēng)光五兩，聚合廠更是“躺贏”一般的賺錢(qián)。直到近三年來(lái)，盈利情況急轉(zhuǎn)直下。單價(jià)利潤(rùn)在241元與-211元的成本線苦苦支撐。

塑企成本的壓力急尋轉(zhuǎn)嫁，業(yè)內(nèi)錯(cuò)峰開(kāi)工、減產(chǎn)停產(chǎn)情況增多，其中PS行業(yè)類(lèi)似行情較為明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)PS約470萬(wàn)噸的表觀消費(fèi)量，年增幅僅2.2%近乎停滯。行業(yè)產(chǎn)能利用率由2020年的近78%持續(xù)下滑至當(dāng)前的60%以下，與高速的產(chǎn)能擴(kuò)張相比顯得格格不入。雖然產(chǎn)量可以通過(guò)行業(yè)自律操作收緊，但其他連鎖反應(yīng)諸如損耗擴(kuò)大，維護(hù)成本上升、盈利能力下降等無(wú)法避免。雖然去年三季度國(guó)內(nèi)“反內(nèi)卷”政策計(jì)劃淘汰20年以上老舊設(shè)備，但所占比重偏小，其影響難以對(duì)2026年供需格形成顯著改善。

從品類(lèi)附加值角度來(lái)看，當(dāng)下我國(guó)通用塑料行業(yè)高端生態(tài)顯著缺位。目前國(guó)內(nèi)部分塑企已具備一定的改性塑料生產(chǎn)技術(shù)和體量，但我國(guó)塑料的改性應(yīng)用規(guī)模占比僅有四分之一左右，且遠(yuǎn)低于50%的全球塑料改性化率。同時(shí)我們也看到在2025年當(dāng)中，新能源汽車(chē)的輕量化需求使得單車(chē)改性塑料用量翻倍；消費(fèi)電子的迭代催生超薄高韌等改性塑料需求；此外還有抗菌、抗指紋等專用塑料開(kāi)辟新的增量市場(chǎng)。面對(duì)需求的變遷，未來(lái)我國(guó)塑料行業(yè)的改性市場(chǎng)空間潛力巨大。隨著國(guó)內(nèi)塑企基礎(chǔ)品類(lèi)大基數(shù)產(chǎn)能建設(shè)逐漸完成，行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重心必將落位于對(duì)改性塑料產(chǎn)品等高附加值項(xiàng)目的深耕。